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发布日期:2024-02-25 13:20    点击次数:63

  被称为“白色石油”的碳酸锂今天在期货市场打响了一场“14万元保卫战”。

  据Wind数据,11月8日,碳酸锂期货主力合约碳酸锂2401盘中一度跌至13.83万元/吨,创下历史新低,随后出现反弹,截至收盘报14.535万元/吨,上涨1.08%。

  有专业人士在接受记者采访时表示,目前碳酸锂期货的价格主要是看三个月后的新能源车产量,现在顺延三个月是春节档期,产量不会很好。整体来看,碳酸锂需求情况依然偏弱。

  碳酸锂期货坐上“过山车”

  11月8日,碳酸锂期货主力合约碳酸锂2401价格坐上了“过山车”,开盘一度跌幅达3.82%,跌至13.83万元/吨,创下历史新低。不过随后价格就直线拉升,截至收盘报14.535万元/吨,不降反涨了1.08%。

  实际上,碳酸锂期货在今年7月才上市。7月7日,证监会发布通知,同意广州期货交易所碳酸锂期货及期权注册。赣锋锂业、江特电机、永兴材料、盛新锂能等多家上市公司曾发布公告称,拟申请广州期货交易所碳酸锂指定交割厂库。

  而金圆股份、天赐材料、康隆达等多家上市公司开展了碳酸锂期货套期保值业务。天赐材料在相关公告中表示,为有效规避和降低公司生产经营相关原材料价格波动风险,公司及子公司拟根据生产经营计划择机开展商品期货(与公司生产经营相关的碳酸锂期货品种)套期保值业务,保证产品成本的相对稳定,降低价格波动对生产经营的影响。

  今年以来,碳酸锂价格已经坐上了多轮“过山车”:先从高位暴跌,随后价格反弹,如今又跌入低谷。据Wind数据,今年1月3日,国内电池级碳酸锂均价为50.97万元/吨,处在历史高位。而1月到4月,碳酸锂价格出现了“史诗级暴跌”,到了4月25日,国内电池级碳酸锂均价报17.65万元/吨,较年初跌去65%左右。

  从4月末开始,碳酸锂价格“触底反弹”,一度从不到18万元/吨涨到6月16日的31.41万元/吨。不过近半年来碳酸锂价格再度跌入低谷,据Wind数据,截至11月8日,国产电池级碳酸锂均价为15.646万元/吨,同比下滑72.35%,创下两年内的新低。

  紫金天风期货研究所表示,海外矿价持续回落,国内锂盐企业亏损情况改善并持稳,加之11月中非洲矿到港,预计江西四川等部分检修企业逐步复产。宁德枧下窝矿区逐步爬坡出量,国内供应呈现环比增长趋势。需求端高峰已过,年底前正极企业多以去库回款为主。前期矿冶博弈缓解,交易主线重回供需结构,成本边界回落至15万元/吨。预计年底前库存逐步累增,碳酸锂现货以及期价承压回落概率较大。

  真锂研究首席分析师墨柯向记者表示,碳酸锂期货价格的走势,基本上对应的是三个月后新能源汽车的生产情况。现在往后顺延三个月,正处于快过春节的时间段,新能源车的产量不会很好,所以碳酸锂期货的价格也不会乐观。新能源汽车产量往往到3月开始才会恢复,对应12月碳酸锂现货的销售。

  矿企业绩遇冷,企业信心仍足

  伴随着碳酸锂价格的下滑,锂行业上市公司业绩也出现跳水。

  锂矿龙头天齐锂业三季报显示,公司前三季度实现营收333.99亿元,同比增长35.52%;实现净利润80.99亿元,同比减少49.33%。其中,第三季度公司实现营收85.76亿元,同比下滑17.14%,实现净利润16.46亿元,同比降低70.89%。对于利润的下降,天齐锂业表示,锂化工产品销售均价下降导致锂化工产品毛利下降是核心原因。

  赣锋锂业三季报显示,前三季度公司营收为256.8亿元,同比下降6.99%,净利润60.1亿元,同比下降59.38%。其中,第三季度公司实现营收75.37亿元,同比下滑42.76%,净利润1.6亿元,同比暴跌97.88%。

  除了上述“锂矿双雄”之外,其他矿企日子也不好过,雅化集团甚至陷入了亏损。财报显示,2023年第三季度,雅化集团营业收入32.55亿元,同比下降20.84%,净亏损1.43亿元。

  整体来看,锂行业在今年普遍出现了利润缩水的情况。 A股被纳入锂矿概念的公司共27家,前三季度营收平均同比下滑3.43%,净利润平均同比下滑63.47%。

  不过一些上市公司对于行业未来发展仍有较强信心。在10月26日举行的业绩说明会中,天齐锂业表示:“总的来说,尽管锂价存在周期性的价格波动风险,但下游终端特别是新能源汽车与船和储能产业未来的高成长预期、有关政策的倾斜是客观存在且可合理预期的;因此从中长期来看,公司认为锂行业基本面在未来几年将持续向好。”

  尽管锂价近期持续下滑,但离许多上市公司的“成本线”仍有距离。记者以投资者身份致电盐湖股份证券部,相关工作人员表示:“我们从2017年碳酸锂稳定量产以来,成本一直维持在比较低的状态,大概在3万元/吨左右。从过去几年碳酸锂价格来看,只有2020年的时候差点跌到我们的成本价。”

  永兴材料证券部工作人员表示,目前碳酸锂价格还跌不穿企业的成本线,公司在半年报里进行过成本披露,综合营业成本约5万多一吨。具体到每个矿的话,品位不同、生产技术不同,成本也不同。

  民生证券研报称,近期碳酸锂市场供需格局依旧弱势,需求端采买意愿依旧不高,实际成交寥寥,供应端部分大厂的产线从检修中恢复,排产、开工率明显上行,市场碳酸锂供应有所增量,碳酸锂价格依旧承压,价格下行。墨柯认为,只有市场需求整体好转,碳酸锂价格拐点才有可能到来。